Diana hercegnő tragikus módon vesztette életét 1997. augusztus 31-én, a párizsi Pont de l’Alma alagútban történt autóbalesetben elszenvedett sérüléseibe. Egy Mercedes-Benz S280-as hátsó ülésén ült szerelmével, Dodi Al-Fayeddel, mindketten kikapcsolva, biztonsági övvel. Dodi és a sofőr, Henri Paul a helyszínen halottnak nyilvánították, Dianát pedig kórházba szállították, ahol elhunyt. Az egyetlen túlélő Diana és Al-Fayed testőre, Trevor Rees-Jones volt.
A királyi zászlóval letakart koporsóját Párizsból Londonba szállították, egy magán hullaházban helyezték el, majd a Szent Jakab-palota királyi kápolnájába vitték. Szeptember 5-én II. Erzsébet királynő televíziós beszédben tisztelgett Diana hercegnő előtt, a hercegnő temetésére pedig szeptember 6-án a westminsteri apátságban került sor. Diana fiai, Vilmos és Harry hercegek, valamint volt férje, Károly herceg és más családtagok követték a koporsót a temetési menetben. Elton John a „Candle in the Wind 1997” átírt változatát adta elő a szertartáson, ami volt az egyetlen alkalom, hogy élőben adta elő a dalt. A kislemez bevételét a hercegnő által támogatott jótékonysági szervezeteknek ajánlották fel.
Később, még aznap, zártkörű temetési szertartásra került sor. A résztvevők között volt Diana volt férje, fiai, édesanyja, testvérei, közeli barátja és egy pap. Dianát Catherine Walker hosszú ujjú fekete ruhája viselte, amelyet mindössze hetekkel a tragédia előtt vásárolt. Teréz anyától kapott rózsafüzérkészletet helyeztek a kezébe. A temetési menetet a walesi hercegnő királyi ezredének 2. zászlóalja vezette, amelyre Diana koporsójának a szigeten való átszállítása volt bízva. Diana 1992 és 1996 között ezredesként szolgált az ezredben.
Zártkörű szertartás keretében helyezték örök nyugalomra az Althorp Parkban, a Spencer család birtokán található szigeten. Eredetileg azt tervezték, hogy a Great Brington közelében lévő helyi templom családi sírboltjában temették el, de testvére, Charles Spencer aggodalmát fejezte ki a közbiztonság és a túlerő miatt. Úgy döntött, biztonságosabb olyan helyen eltemetni, ahol a sírját jól karban tudják tartani, és ahol fiai, William és Harry, valamint a Spencer család meglátogathatják.
Egy franciaországi igazságügyi vizsgálat később megállapította, hogy a baleset a sofőr cselekedetei miatt történt, mivel alkohol- és vényköteles gyógyszerek nyomait találták a szervezetében. 1998 februárjában Mohamed Al-Fayed, Dodi apja nyilvánosan azt állította, hogy a balesetet kitervelték, az MI6-ot és Edinburgh hercegét vádolva. Egy 2004 és 2008 között folytatott vizsgálat arra a következtetésre jutott, hogy a sofőr gyorsan hajtott, hogy elmeneküljön a hercegnőt üldöző paparazzik elől.
